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雷火电竞登录-成绩驶入高速区 Adobe会否“高速”翻车?

海外新闻 时间: 浏览:307 次

来历:美股研讨社

摘要:Adobe股价上涨5%,此前该公司发布了微弱的第二季度成绩,超出了预期。Adobe的许多要害产品部分体现杰出,包含Adobe Spark和Document Cloud。

Adobe还宣告与亚马逊(Amazon)建立新的协作关系,赋予其Magento Commerce子公司新的功用,协助卖家办理其在线店面。

投资者疏忽了一个现实,即第三季度成绩指引略低于预期,由于Adobe的成绩一般都高于其区间的高端。

Adobe Systems (ADBE)是Photoshop和Acrobat等软件的闻名发行商,它持续证明自己是软件中最经久不衰的姓名之一。Adobe现已成功地将其桌面产品转型为彻底支撑云订阅的立异东西套件,虽然年营收超越100亿美元,但其营收仍以每年20%的速度增加雷火电竞登录-成绩驶入高速区 Adobe会否“高速”翻车?。果然如此,在Adobe发布微弱的第二季度成绩后,该公司股价飙升5%,创下今年以来的新高:

我以为Adobe是最适合长时刻上涨的股票之一,投资者应该持续持有该股以取得长时刻收益。例如,在曩昔三年里,Adobe的体现比标普500指数高出160%,并且跟着时刻的推移,这一距离还在不断扩展:

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Adobe微弱的第二季度成绩让咱们没有理由改动对该股的看涨观念,虽然Adobe的预期市盈率约为37倍,但咱们留意到,Adobe一向设法坚持高于商场的溢价,经过微弱的营收增加和营收扩张证明了这一点。相同值得留雷火电竞登录-成绩驶入高速区 Adobe会否“高速”翻车?意的是,虽然Adobe第三季度远景不及预期,但投资者仍对该公司第二季度成绩感到欢天喜地:

华尔街曾期望完成28.3亿美元的收入和2.05美元的每股收益,Adobe的方针分别是28亿美元和1.95美元,如上图所示。不过,投资者现在好像现已了解到,这种轻视值是Adobe的典型节奏的一部分:第二季度,Adobe的营收为27亿美元,每股收益为1.77美元。虽然这两个数字其时都低于商场一致,但Adobe的成绩实际上远超其本身的指引和开端的第二季度预期。

Adobe的底线是:这是一家在多个季度内持续办理预期的公司,其股票因而平稳上涨。Adobe正在推进多个产品类别的增加,这使得该公司在规划巨大的情况下仍能坚持高速的收入增加。持续在这儿逗留很长时刻,即便公司进入新的前史高点。

让咱们深化了解Adobe第二季度的成绩:

营收同比增加25%,至27.4亿美元,超越了华尔街27亿美元的预期(以及Adobe自己的指雷火电竞登录-成绩驶入高速区 Adobe会否“高速”翻车?引),同比增加23%。还请留意Adobe跟上了第一季度25%的年增加率,比第四季的增加率快了两个百分点。相同值得留意的是,Adobe最近一个季度的增加率与Salesforce的24%的年增加适当,这是一个很好的比照,由于这两家云核算巨子的年营收增加率为100亿美元。

Adobe指出,多种产品是本季度增加的推女子特工队进力。特别值得留意的是Adobe Spark,它是一个协助用户快速为交际媒体创立图形和短视频的东西。以下是首席履行官山塔努o纳拉延在第二季度财报电话会议上对Spark strength的弥补谈论:

Spark在网络和手机上的流量同比增加了一倍多。在第二季度,咱们扩展了Spark的全球脚印,支撑五种新言语:巴西葡萄牙语、法语、德语、意大利语和西班牙语。

咱们扩展了途径的视界,包含Facebook、Instagram和YouTube等交际媒体途径。Premiere Rush正敏捷成为youtube用户和交际视频创作者的首选解决方案。除了iOS、Mac和Windows之外,Premiere Rush现在也能够在安卓体系上运用。“

Adobe的构思云也从Adobe Stock得到了提振。Adobe Stock是Adobe的股票图片和视频服务,年增加率“超越25%”。相同值得留意的是,Document Cloud在ARR范畴的收入现已到达了10亿美元;本季度ARR到达9.21亿美元,收入2.962亿美元,同比增加22%。咱们留意到Adobe的文档云ARR与Docusign的FY20收入攻略适当。虽然Docusign最近宣告了出售履行问题和买卖周期延伸的音讯,导致其股票在曩昔几周内大幅回落,但Adobe并未提及文档云或Adobe Sign的气势有所放缓。

在营销方面,Adobe运用最近收买Magento的时机,与亚马逊建立了新的协作关系。依据这一新的协作关系,Adobe客户现在能够运用Magento Commerce办理他们的在线店面。相同,Adobe也与LinkedIn 达成了新的协作伙伴关系,专心于B2B营销团队。

这儿的要害定论:Adobe的手指在许多不同的饼干罐,和它的许多多元化赌注开端归还。Adobe Photoshop和Adobe Acrobat现已存在了很长时刻,但即便这些老练的产品到达饱满分,Adobe许多增加更快的服务,协助公司坚持其25左右的增加率。作为温习,下面的图表显现了Adobe不同套件中的一切不同产品类别:

在这方面,Adobe与Salesforce惊人地类似——虽然出售云现已放缓到11%的年增加率,Salesforce的其他云类别以及最近收买的MuleSoft和Tableau 都在协助保持增加率。

但与Salesforce不同的是,Adobe也在发雷火电竞登录-成绩驶入高速区 Adobe会否“高速”翻车?生巨大的每股收益增加。估计本季度每股收益同比增加10%,至1.83美元,高于华尔街预期的1.78美元,增幅3%。Adobe还设法将经营现金流同比增加14%,至11.1亿美元:

定论

Adobe没有显现出增加气势放缓的痕迹,其季度成绩稳步超越预期的趋势为其溢价估值供给了足够的理由。我以为Adobe是Salesforce的一个盈余才能更强的版别:这是一个多产品增加的故事,在盈余期间从未让人绝望过,虽然是软件职业最大的云核算玩家之一,但它仍坚持着25左右的增加率。长时刻留在这儿,持续获益于Adobe一向高于商场的体现。

来历:金融雷火电竞登录-成绩驶入高速区 Adobe会否“高速”翻车?界网站

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